Opsiyon Kâr Hesaplayıcı
Borsada işlem gören bir opsiyon pozisyonunun vade sonundaki getirisini yalnızca elle girdiğiniz değerlerle tahmin edin. Uzun alım, uzun satım, kısa alım veya kısa satım pozisyonunu seçin; ardından kullanım fiyatını, primi, sözleşme sayısını, çarpanı, komisyonları ve vade sonundaki dayanak varlık fiyatını girerek içsel değeri, brüt ve net kâr/zararı, başabaş noktasını, paraya göre konumu ve risk etiketlerini görün.
Opsiyon kârı nasıl hesaplanır
-
1
Pozisyon türünü seçin
Pozisyonun uzun mu kısa mı, alım mı satım mı olduğunu seçin. Alım opsiyonları kullanım fiyatının üstünde içsel değer kazanır; satım opsiyonları kullanım fiyatının altında içsel değer kazanır.
-
2
Sözleşme parametrelerini girin
Sözleşme sayısını, kullanım fiyatını (strike), hisse başına primi ve sözleşme çarpanını ekleyin. ABD borsalarında işlem gören çoğu hisse senedi opsiyonu 100 hisselik çarpan kullanır, ancak bazı sözleşmeler farklıdır.
-
3
Vade sonu fiyatını modelleyin
Vade sonunda denemek istediğiniz dayanak varlık fiyatını, komisyon ve ücretlerle birlikte girin. Araç yalnızca getiri hesabı yapar ve canlı piyasa verisi çekmez.
-
4
Risk özetini okuyun
İçsel değeri, ücretlerden önceki brüt kâr/zararı, ücretlerden sonraki net kâr/zararı, başabaş noktasını ve azami kâr veya zarar etiketlerini karşılaştırın. Vade sonundan önce gerçek çıkışlar farklı olabilir çünkü opsiyonların hâlâ zaman değeri vardır.
Vade sonu getiri formülleri
Cboe, borsada işlem gören opsiyonları satım veya alımlardan, kullanım fiyatlarından ve vade tarihlerinden oluşan sözleşmeler olarak tanımlar. Investor.gov, alım opsiyonlarının kullanım fiyatından alıma, satım opsiyonlarının ise kullanım fiyatından satışa maruziyet sağladığını ve opsiyonların kârda, başabaşta veya zararda olabileceğini açıklar. Bu hesaplayıcı bu borsa opsiyonu getiri çerçevesine bağlı kalır ve yalnızca sizin girdiğiniz fiyatları kullanır.
Vade sonunda tek bir hisse için:
| Pozisyon | Ücretlerden önce hisse başına getiri | Ücretlerden önce başabaş | Azami kâr | Azami zarar |
|---|---|---|---|---|
| Uzun alım | max(S - K, 0) - premium |
K + premium |
Sınırsız | Ödenen prim |
| Uzun satım | max(K - S, 0) - premium |
K - premium |
Kullanım fiyatı eksi prim | Ödenen prim |
| Kısa alım | premium - max(S - K, 0) |
K + premium |
Alınan prim | Sınırsız |
| Kısa satım | premium - max(K - S, 0) |
K - premium |
Alınan prim | Kullanım fiyatı eksi prim |
Burada S vade sonundaki dayanak varlık fiyatı, K ise kullanım fiyatıdır (strike). Araç, hisse başına sonucu contracts * multiplier ile çarpar, ardından komisyon ve ücretleri kâr/zarardan düşer.
Çözümlü örnek
Diyelim ki kullanım fiyatı 100 ₺ olan 1 alım sözleşmesi alıyorsunuz, 4,00 ₺ prim ödüyorsunuz, 100 hisselik çarpan kullanıyorsunuz ve vade sonu fiyatını 108 olarak modelliyorsunuz. İçsel değer max(108 - 100, 0) * 100 = 800 ₺. Ödenen prim 4 * 100 = 400 ₺. Brüt kâr/zarar 800 - 400 = 400 ₺. Ücretler 0 ise net kâr/zarar da 400 ₺ olur ve başabaş noktası 104 ₺ olur.
Aynı senaryoda kısa alım satan taraf için getiri tersidir: alınan 400 ₺ prim eksi 800 ₺ içsel değer, yani ücretlerden önce 400 ₺ brüt zarar.
Önemli sınırlar
- Bu, bir fiyatlama modeli değil, vade sonu getiri hesabıdır. Örtük oynaklığı, theta, delta, erken atama riskini, alış-satış farkını veya teminatı tahmin etmez.
- Vade sonundan önceki güncel piyasa değeri içsel değerden farklı olabilir çünkü opsiyonlar hâlâ zaman değeri taşıyabilir.
- Kısa opsiyon pozisyonları, basit bir getiri grafiğinde gösterilmeyen atama ve teminat gerekliliklerini içerebilir.
- Prim hisse başına girilir, ücretler ise tüm pozisyon için toplam tutar olarak girilir.
Sık Sorulan Sorular
Hayır. Tüm fiyatlar elle girilir. Hesaplayıcı kotasyon istemez, aracı kuruma bağlanmaz ve işlem önermez.
Borsada işlem gören hisse senedi opsiyon sözleşmeleri genellikle 100 hisseyi temsil eder, bu yüzden varsayılan çarpan 100’dür. Bazı düzeltilmiş veya hisse dışı sözleşmeler farklı bir çarpan kullanır, bu nedenle bu alan düzenlenebilir.
Ücretler, tüm pozisyon için tek bir toplam tutar olarak ele alınır ve opsiyon getirisi ile prim hesaplandıktan sonra kâr veya zarardan düşülür.
Sonuç, vade sonu getirisidir. Vade sonundan önce bir opsiyon fiyatı zaman değeri, oynaklık beklentileri, alış-satış farkı ve atama ya da kullanım hususlarını içerebilir.
Hayır. Hesaplama sayfaya girilen değerlerden çalışır; pozisyon verisi yüklemez ve piyasa verisi çekmez.
İlgili Araçlar
10K Tempo Hesaplayıcı
10K hedefiniz için kilometre ve mil başına gereken tempoyu, 5K ara geçişini ve koşu bandı için km/h ile mph hız karşılıklarını hesaplayın.
eGFR Hesaplayıcısı
Irk terimi içermeyen 2021 CKD-EPI kreatinin denklemiyle serum kreatinin, yaş ve cinsiyetten eGFR tahmin edin. Sonuç mL/min/1,73 m² birimindedir.
5K tempo hesaplayıcı
Bir 5K koşusunu istediğiniz sürede bitirmek için gereken km ve mil temposunu, ayrıca saate girebileceğiniz 1K ara sürelerini hesaplayın.
Asfalt hesaplama aracı
Bir araç yolu, otopark veya yol için ne kadar asfalt gerektiğini hesaplayın. Uzunluk, genişlik ve kalınlığı girerek ton, fit kare, kübik yarda ve toplam maliyeti öğrenin.
Harçlık Hesaplayıcı
"Yaş yılı başına sabit tutar" kuralı ve görev bazlı varyantlarla yaşa uygun çocuk harçlığı hesaplayın; bütçeleme için yıllık toplamlar dahil.
Nakit Çekmeli Yeniden Finansman Hesaplayıcısı
Nakit çekmeli yeniden finansmanın etkisini hesaplayın: yeni aylık taksit, elde edilen nakit, işlem masrafları ve mevcut kredinize göre başabaş noktası.