Softonic

Tahvil Getirisi Hesaplayıcı

Adım 1 / 3 Vadeye kadar getiri
Sonraki

Nominal değerinin %94’ü fiyatla aldığınız %5 kuponlu tahvil size %5 kazandırmıyor — daha fazlasını kazandırıyor. Tahvil getirisi hesaplayıcı nominal değeri, kupon oranını, güncel piyasa fiyatını ve vadeye kalan yılı alır; cari getiriyi (gelir ÷ fiyat) ve vadeye kadar getiriyi (sona kadar tutarsanız iç verim oranı) döndürür. YTM, tahvilleri bire bir karşılaştırmanızı sağlayan sayıdır.

Tahvil getirileri nasıl hesaplanır

  1. 1

    Nominal değeri ve kuponu girin

    Çoğu kurumsal tahvilin nominal değeri 1.000 ₺ olur. Kupon oranı, nominalin yüzdesi olarak yıllık faizdir (örn. %5 = yılda 50 ₺).

  2. 2

    Piyasa fiyatını girin

    Nominal değerin yüzdesi olarak (95, 950 ₺ demektir) veya tutar olarak girilir.

  3. 3

    Vadeye kalan yılı ve ödeme sıklığını girin

    Çoğu tahvil altı ayda bir ödeme yapar. Kalan yılı doğru girin — bir yıllık fark YTM'yi anlamlı biçimde değiştirir.

  4. 4

    Cari getiriyi ve YTM değerini okuyun

    Cari getiri basit gelir oranıdır. YTM, gelecekteki tüm nakit akışlarını piyasa fiyatına eşitleyen iskonto oranını sayısal olarak çözer.

İki getiri, iki kullanım

Cari getiri = yıllık kupon / piyasa fiyatı

  • Elle hesaplaması basittir.
  • Vade sonundaki sermaye kazancını veya kaybını yok sayar.
  • Nominale yakın fiyatlanan iki tahvilin yalnızca gelirini karşılaştırırken kullanışlıdır.

Vadeye kadar getiri (YTM) şu denklemdeki y oranını çözer:

Fiyat = Σ (Kupon / (1 + y/m)^(m·t)) + Nominal değer / (1 + y/m)^(m·T)

burada m = yıldaki ödeme sayısı, T = vadeye kalan yıl. Kapalı form çözüm yoktur — araç birkaç adımda yakınsamak için Newton-Raphson iterasyonu kullanır.

Örnek

  • Nominal değer: 1.000 ₺
  • Kupon: %5 (altı ayda bir → 6 ayda bir 25 ₺)
  • Piyasa fiyatı: 950 ₺
  • Vadeye kalan yıl: 10

Cari getiri: 50 ₺ / 950 ₺ = %5,26 YTM: yaklaşık %5,66 — ek getiri, nominal değer vade sonunda ödendiğinde gelen 50 ₺ kazançtan gelir.

Primli, başabaş, iskontolu

Fiyatın nominale göre durumu Cari getiri vs kupon YTM vs kupon
İskontolu (< nominal) Daha yüksek Daha yüksek
Başabaş (= nominal) Eşit Eşit
Primli (> nominal) Daha düşük Daha düşük

YTM neyi gizler?

  • Yeniden yatırım riski: YTM her kuponun aynı getiriyle yeniden yatırıldığını varsayar. Oranlar düşerse daha düşükten yeniden yatırırsınız; gerçekleşen getiri düşer.
  • Kredi riski: YTM temerrüt olasılığını yok sayar. Yüksek riskli bir tahvilde %12 YTM ile yatırım yapılabilir nitelikteki bir tahvilde %4 YTM, temerrüde göre ayarlanmış faiz farkı olmadan karşılaştırılamaz.
  • Erken çağrılabilir tahviller: ihraççı tahvili erken çağırabiliyorsa, bunun yerine erken itfa getirisini (YTC) kullanın. YTM, çağrılması muhtemel tahvillerde getiriyi abartır.

Sık Sorulan Sorular

Alıp vade sonuna kadar tutacağınız tahvilleri karşılaştırmak için YTM. Vadeden önce satmayı düşünüyorsanız gelir planlaması için cari getiri. Çoğu sabit getirili menkul kıymet ekranı ikisini yan yana gösterir.

Bugün nominalden daha az ödersiniz ama vade sonunda tam nominali alırsınız; kupona ek olarak yerleşik bir sermaye kazancı vardır. YTM ikisini de yakalar.

Evet. Kupon oranını 0 girin; araç, fiyat/nominal oranınızın kalan yıllar üzerindeki tek iskonto oranı karşılığını YTM olarak çözer.

Yalnızca vade sonuna kadar tutar ve her kuponu YTM oranıyla yeniden yatırırsanız. Oranlar değişirse gerçekleşen toplam getiri de onlarla değişir.

İlgili Araçlar

Basit Faiz Hesaplayıcı

P × r × t formülüyle basit faizi hesaplayın. Anapara, yıllık oran ve süre girerek faiz tutarını ve son bakiyeyi görün.

5K tempo hesaplayıcı

Bir 5K koşusunu istediğiniz sürede bitirmek için gereken km ve mil temposunu, ayrıca saate girebileceğiniz 1K ara sürelerini hesaplayın.

Kalori Hesaplayıcısı

Mifflin-St Jeor BMR ve aktivite katsayılarını kullanarak hedefinize göre günlük kalori ihtiyacınızı tahmin edin. Kalori açığı ve fazlası hedeflerini de içerir.

Asfalt hesaplama aracı

Bir araç yolu, otopark veya yol için ne kadar asfalt gerektiğini hesaplayın. Uzunluk, genişlik ve kalınlığı girerek ton, fit kare, kübik yarda ve toplam maliyeti öğrenin.

ABD Social Security Hesaplayıcısı

PIA ve talep yaşına göre ABD Social Security emeklilik yardımını tahmin edin. 62, FRA 67 ve 70 yaşındaki aylık ve yıllık tutarları karşılaştırın.

Yumurtlama hesaplayıcı

Son adetinizin ilk gününe ve ortalama döngü uzunluğunuza göre yumurtlama gününüzü ve doğurgan dönemi tahmin edin.