Softonic

FAVÖK (EBITDA) Hesaplayıcı

Adım 1 / 3 FAVÖK (EBITDA)
Sonraki

FAVÖK (EBITDA), finansman ve muhasebe tercihlerini dışarıda bırakarak bir işletmenin ana faaliyetlerinden ne kadar nakit ürettiğini gösterir. Net kârı girin, ardından günlük faaliyetlerin parçası olmayan dört kalemi (faiz, vergi, maddi duran varlık amortismanı ve itfa payları) geri ekleyin; hesaplayıcı, analistlerin, kredi verenlerin ve alıcıların şirketleri eşit koşullarda karşılaştırmak için kullandığı FAVÖK rakamını döndürür. Bu, değerleme çarpanları, borç sözleşmesi taahhütleri ve marj analizinin başlangıç noktasıdır; bu yüzden geri eklemeleri doğru yapmak önemlidir.

FAVÖK nasıl oluşturulur

  1. 1

    Net kârdan başlayın

    Tüm giderler düşüldükten sonra, gelir tablosundaki en alt satır kârını doğrudan alın.

  2. 2

    Faiz ve vergileri geri ekleyin

    Bunlar sermaye yapısını ve vergi yetki alanını yansıtır, faaliyet performansını değil; bu nedenle çıkarılırlar.

  3. 3

    Amortisman ve itfa paylarını geri ekleyin

    Maddi duran varlık amortismanı ve itfa payları, geçmiş harcamaları zamana yayan nakit çıkışı olmayan muhasebe giderleridir. Bunları geri eklemek sizi nakit bazlı faaliyet kârına ulaştırır.

Formül

FAVÖK, aşağıdan yukarıya, şirketin fiilen raporladığı kârdan başlanarak oluşturulur:

FAVÖK = Net kâr + Faiz + Vergiler + Amortisman + İtfa payları

Mantık şudur: faiz, şirketin nasıl finanse edildiğine; vergiler, nerede faaliyet gösterdiğine bağlıdır; amortisman ve itfa payları (D&A) ise geçmiş yatırım kararlarından kaynaklanan nakit çıkışı olmayan giderlerdir. Dördünü de çıkardığınızda, ana faaliyetlerden üretilen nakde yaklaşan bir sayı kalır; çok farklı borç yükü, vergi rejimi veya varlık tabanına sahip iki şirketi karşılaştırmak için kullanışlıdır.

Örnek hesap

Bir şirket 2.000.000 ₺ net kâr raporluyor. Gelir tablosunda ayrıca 300.000 ₺ faiz gideri, 500.000 ₺ gelir vergisi, 400.000 ₺ amortisman ve 100.000 ₺ itfa payı yer alıyor.

FAVÖK = 2.000.000 + 300.000 + 500.000 + 400.000 + 100.000 = 3.300.000

Yani işletme, manşetteki 2.000.000 ₺ net kâra karşılık, finansman ve muhasebe etkileri öncesinde ≈ 3.300.000 ₺ faaliyet kârı üretti.

Geri eklemelere bir bakış

Bileşen Nedir Neden geri eklenir
Net kâr Raporlanan en alt satır kârı Başlangıç noktası
Faiz Borçla finansmanın maliyeti Sermaye yapısı tercihi, faaliyet değil
Vergiler Gelir vergisi gideri Yetki alanına bağlıdır, faaliyete değil
Amortisman Maddi duran varlıklarda nakit çıkışı olmayan gider Nakit dışı, geçmiş yatırımı yansıtır
İtfa payları Maddi olmayan varlıklarda nakit çıkışı olmayan gider Nakit dışı, geçmiş satın almaları yansıtır

Tuzaklar

  • FAVÖK nakit akışı değildir. İşletme sermayesi dalgalanmalarını, yatırım harcamalarını (capex) ve fiilen ödenen faiz ile vergileri göz ardı eder. Sermaye yoğun bir işletme güçlü bir FAVÖK gösterip yine de nakit yakabilir.
  • Gerçek maliyetleri gizler. Amortisman, varlıkları çalışır durumda tutmak için gereken capex’in bir yaklaşık değeridir; onu sonsuza dek geri eklemek, makinelerin hiç yıpranmadığını varsaymaktır.
  • “Düzeltilmiş FAVÖK” kötüye kullanılabilir. Bazı şirketler rakamı süslemek için hisse bazlı ödemeleri, yeniden yapılanmaları veya tek seferlik kalemleri geri ekler. Agresif düzeltmelere şüpheyle yaklaşın.
  • Marj bağlamı önemlidir. FAVÖK ÷ gelir, FAVÖK marjını verir; bunu çok farklı sektörler arasında değil, aynı sektör içinde karşılaştırın.

Sık Sorulan Sorular

İngilizce Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, yani faiz, vergi, amortisman ve itfa payları öncesi kâr. Türkçede FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) olarak kullanılır. Ana faaliyetlerin dışında sayılan bu dört kalem öncesindeki faaliyet kârını ölçer.

Hayır. Net kâr, faiz, vergi ve D&A sonrasında kalan tutardır. FAVÖK bunları geri ekler; bu nedenle her zaman net kâra eşit veya ondan yüksektir ve nihai kârı değil, faaliyet performansını ölçer.

Çünkü farklı borç düzeyleri, vergi durumları ve amortisman politikalarına sahip şirketleri daha benzer bir temelde karşılaştırmanıza olanak tanır. Ayrıca FD/FAVÖK (EV/EBITDA) gibi değerleme çarpanlarının da temelidir.

Hayır. Girdiğiniz rakamlar yalnızca sonucu hesaplamak için kullanılır. Kaydedilmez veya paylaşılmaz.

İlgili Araçlar

Harçlık Hesaplayıcı

"Yaş yılı başına sabit tutar" kuralı ve görev bazlı varyantlarla yaşa uygun çocuk harçlığı hesaplayın; bütçeleme için yıllık toplamlar dahil.

Pil Ömrü Hesaplayıcı

Bir pilin kapasitesine (mAh), çektiği akıma (mA) ve bir deşarj verimliliği faktörüne göre ne kadar dayanacağını hesaplayın. Çalışma süresini saat, gün ve dakika olarak öğrenin.

CPU ve GPU Darboğaz Hesaplayıcı

Aynı oyun sahnesinde ölçülen CPU ve GPU kare sürelerini karşılaştırın, FPS tavanını tahmin edin, tolerans uygulayın ve sonucun neyi kanıtlayıp kanıtlayamayacağını anlayın.

Hava kanalı boyut hesaplayıcısı

Hava debisi ve hedef hızdan dairesel veya dikdörtgen kanal boyutlarını tahmin edin ya da mevcut bir kanaldaki hava hızını kontrol edin.

Snowboard Boyu Hesaplayıcısı

Kilo, boy, bot numarası, seviye ve sürüş tarzına göre yetişkinler için klasik snowboard uzunluk aralığını ve genişlik kategorisini tahmin edin; ardından modelin tablosunu kontrol edin.

Subwoofer Kabini Hesaplayıcı

Subwoofer kabininin brüt ve net hacmini hesaplayın; sürücü, destek, terminal ve port hacmini çıkarın veya bir dış ölçüyü bulun.

Araç diğer dillerde mevcuttur